เดลต้า แกมมา ตัวเลือก การซื้อขาย

Gamma เป็นแกมมาทางคณิตศาสตร์แกมมาเป็นอนุพันธ์แรกของเดลต้าและใช้เมื่อพยายามวัดการเคลื่อนไหวของราคาของตัวเลือกเทียบกับจำนวนเงินที่มีอยู่ในหรือออกจากเงิน ในแง่เดียวกันแกมมาเป็นอนุพันธ์อันดับที่สองของราคาเสนอซื้อที่เกี่ยวกับราคา underlyings เมื่อตัวเลือกถูกวัดอยู่ในหรือออกจากเงิน gamma มีขนาดเล็ก เมื่อตัวเลือกใกล้หรือที่เงินรังสีแกมมาจะใหญ่ที่สุด การคำนวณค่าแกมมามีความถูกต้องที่สุดสำหรับการเปลี่ยนแปลงเล็ก ๆ น้อย ๆ ในราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวเลือกทั้งหมดที่มีฐานะยาวมีแกมมาบวกในขณะที่ตัวเลือกทั้งหมดสั้น ๆ มีแกมมาเชิงลบ พฤติกรรมแกมมาเนื่องจากตัวเลือกเดลต้าวัดได้เฉพาะช่วงเวลาสั้น ๆ แกมมาช่วยให้ผู้จัดการลงทุนผู้ค้าและนักลงทุนรายย่อยมีภาพที่แม่นยำยิ่งขึ้นว่าเดลต้าตัวเลือกจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไปเมื่อราคาเปลี่ยนแปลงไป ในฐานะที่เป็นความคล้ายคลึงกับฟิสิกส์เดลต้าของตัวเลือกคือความเร็วในขณะที่แกมมาของตัวเลือกคือการเร่งความเร็วของมัน แกมมาลดลงใกล้ศูนย์เป็นตัวเลือกที่ได้รับลึกลงไปในเงินเป็นเดลต้าวิธีหนึ่ง แกมมายังเข้าใกล้ศูนย์ด้วยตัวเลือกที่ลึกกว่าจะออกไปไม่ถึงเงิน แกมมาอยู่ในระดับที่สูงที่สุด การคำนวณรังสีมีความซับซ้อนและต้องใช้ซอฟต์แวร์หรือสเปรดชีตทางการเงินเพื่อหาค่าที่แม่นยำ อย่างไรก็ตามต่อไปนี้แสดงให้เห็นถึงการคำนวณโดยประมาณของรังสีแกมมา พิจารณาตัวเลือกการโทรในหุ้นอ้างอิงที่มีเดลต้าอยู่ที่ 0.4 หากมูลค่าสต็อคเพิ่มขึ้น 1 ตัวจะเพิ่มมูลค่าเพิ่มขึ้นอีก 0.40 และเดลต้าก็จะเปลี่ยนไป สมมติว่าการเพิ่มขึ้น 1 รายการเกิดขึ้นและเดลต้าตัวเลือกอยู่ในขณะนี้ 0.53 ความแตกต่าง 0.13 ใน deltas นี้สามารถพิจารณาค่าโดยประมาณของแกมมา แกมมาเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญเนื่องจากแก้ไขปัญหาเรื่องนูนเมื่อมีส่วนร่วมในกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง บางผู้จัดการลงทุนหรือผู้ค้าอาจเกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุนของค่าที่มีขนาดใหญ่เช่นที่จำเป็นต้องมีความแม่นยำมากขึ้นเมื่อมีส่วนร่วมในการป้องกันความเสี่ยง สามารถใช้อนุพันธ์ลำดับที่สามชื่อสีได้ สีจะวัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของรังสีแกมมาและมีความสำคัญต่อการรักษาสัดส่วนการลงทุนที่ใช้รังสีแกมมาการใช้ Greysquot เพื่อทำความเข้าใจกับตัวเลือกการพยายามคาดการณ์สิ่งที่จะเกิดขึ้นกับราคาของตัวเลือกเดียวหรือตำแหน่งที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกหลาย ๆ ตัวเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของตลาดสามารถทำได้ กิจการที่ยากลำบาก เนื่องจากราคาตัวเลือกไม่ได้เปลี่ยนไปพร้อมกับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าปัจจัยใดที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวในราคาของตัวเลือกและสิ่งที่พวกเขามีผล ผู้ค้าตัวเลือกมักอ้างถึงเดลต้า แกมมา vega และ theta ของตำแหน่งที่เลือกไว้ เรียกรวมกันว่าคำเหล่านี้เรียกว่าชาวกรีกและเป็นวิธีการวัดความไวของราคาตัวเลือกต่อปัจจัยเชิงปริมาณ คำเหล่านี้อาจทำให้เกิดความสับสนและข่มขู่แก่ผู้ค้ารายใหม่ ๆ แต่แตกแยกออกไปชาวกรีกอ้างถึงแนวคิดง่ายๆที่สามารถช่วยให้คุณเข้าใจถึงความเสี่ยงและรางวัลที่อาจเกิดขึ้นได้ดีขึ้นของตำแหน่งตัวเลือก การหาค่านิยมสำหรับชาวกรีกประการแรกคุณควรเข้าใจว่าตัวเลขที่ให้ไว้สำหรับแต่ละชาวกรีกเป็นทฤษฎีอย่างเคร่งครัด นั่นหมายถึงค่าที่คาดการณ์ขึ้นอยู่กับรูปแบบทางคณิตศาสตร์ ข้อมูลส่วนใหญ่ที่คุณต้องการในการซื้อขาย - เช่นราคาเสนอ ถามและราคาล่าสุดปริมาณและดอกเบี้ยแบบเปิด - เป็นข้อมูลจริงที่ได้รับจากการแลกเปลี่ยนตัวเลือกต่างๆและจัดจำหน่ายโดย บริษัท บริการข้อมูลและหรือ บริษัท นายหน้าของคุณ แต่ชาวกรีกไม่สามารถมองขึ้นมาได้ง่ายๆในตารางตัวเลือกประจำวันของคุณ พวกเขาจำเป็นต้องมีการคำนวณและความถูกต้องของพวกเขาเป็นเพียงรูปแบบที่ใช้ในการคำนวณเท่านั้น เพื่อให้ได้คุณจะต้องเข้าถึงโซลูชันแบบใช้คอมพิวเตอร์ซึ่งจะคำนวณค่าใช้จ่ายเหล่านี้ให้กับคุณ แพคเกจการวิเคราะห์ตัวเลือกเชิงพาณิชย์ที่ดีที่สุดจะทำเช่นนี้และบางส่วนของเว็บไซต์นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ดีขึ้นซึ่งเชี่ยวชาญด้านตัวเลือก (OptionVue amp Optionstar) ยังให้ข้อมูลนี้ด้วย อย่างเป็นธรรมชาติคุณสามารถเรียนรู้คณิตศาสตร์และคำนวณกรีกด้วยมือสำหรับแต่ละตัวเลือก แต่ด้วยจำนวนตัวเลือกและข้อ จำกัด ด้านเวลาที่มากเกินไปอาจไม่สมจริง ด้านล่างเป็นเมทริกซ์ที่แสดงตัวเลือกทั้งหมดที่มีตั้งแต่เดือนธันวาคมมกราคมและเมษายน 2548 สำหรับหุ้นที่ซื้อขายอยู่ในปัจจุบันที่ 60 รูปแบบจะแสดงราคาตลาด delta, gamma, theta และ vega สำหรับแต่ละตัวเลือก ขณะที่เราพูดถึงสิ่งที่ชาวกรีกหมายถึงคุณสามารถดูภาพประกอบนี้เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจแนวคิดได้ ส่วนด้านบนแสดงตัวเลือกการโทร กับตัวเลือกการวางในส่วนล่าง โปรดสังเกตว่าราคาการตีราคาจะแสดงในแนวตั้งที่ด้านซ้ายและแครอท (GT) ระบุว่าราคาตีราคา 60 ที่เป็นเงิน ตัวเลือกที่ไม่ครบถ้วนคือเงินที่สูงกว่า 60 สำหรับการโทรและต่ำกว่า 60 สำหรับการโทร ในขณะที่ตัวเลือกเงินในเงินต่ำกว่า 60 สำหรับการโทรและมากกว่า 60 สำหรับการวาง เมื่อคุณเลื่อนจากซ้ายไปขวาเวลาที่เหลือในชีวิตของตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นจนถึงเดือนธันวาคมมกราคมและเมษายน จำนวนวันที่เหลือที่เหลือจนกว่าจะหมดอายุจะแสดงในวงเล็บในส่วนหัวของคอลัมน์สำหรับแต่ละเดือน ตัวเลขเดลต้าแกมมาเทต้าและวีก้าที่แสดงข้างต้นเป็นค่าเฉลี่ยสำหรับดอลลาร์เพื่อทำให้ชาวกรีกเป็นสกุลเงินดอลลาร์ที่คุณคูณได้โดยคูณสัญญาของตัวเลือก ตัวคูณสัญญาจะเท่ากับ 100 (หุ้น) สำหรับตัวเลือกหุ้นส่วนใหญ่ วิธีการที่ชาวกรีกต่างๆย้ายตามเงื่อนไขการเปลี่ยนแปลงขึ้นอยู่กับราคาที่ไกลออกไปจากราคาที่แท้จริงของหุ้นและเวลาเท่าไรเหลือจนกระทั่งหมดอายุ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงราคาหลักทรัพย์อ้างอิง - เดลต้าและแกมมาเดลต้าจะวัดความไวของตัวเลือกทางทฤษฎีที่มีต่อการเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์อ้างอิง โดยปกติจะแสดงเป็นตัวเลขระหว่างเครื่องหมายลบหนึ่งและค่าหนึ่งและระบุว่ามูลค่าของตัวเลือกควรเปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อราคาของหุ้นอ้างอิงเพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์ ในฐานะที่เป็นอีกแนวทางหนึ่งเดลต้าก็สามารถแสดงเป็นค่าระหว่าง -100 ถึง 100 เพื่อแสดงความรู้สึกถึงค่าเงินดอลลาร์ทั้งหมดในตัวเลือกมูลค่า 1 ซึ่งประกอบด้วยหุ้น 100 หุ้นของหุ้นอ้างอิง ดังนั้น deltas ที่ได้รับการยืนยันไว้ข้างต้นแสดงจำนวนเงินที่แท้จริงที่คุณจะได้รับหรือสูญเสีย ตัวอย่างเช่นถ้าคุณเป็นเจ้าของเมื่อวันที่ 60 ธันวาคมกับเดลต้า -45.2 คุณจะเสียเงิน 45.20 หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นหนึ่งเหรียญ ตัวเลือกการโทรมีดีเปรสเจนบวกและตัวเลือกที่มีค่าลบเป็นลบ deltas ตัวเลือกเงินในวงเงินโดยทั่วไปมีค่า deltas ประมาณ 50 ตัวเลือกที่ลึกซึ้งในเงินอาจมีเดลต้าถึง 80 หรือสูงกว่าในขณะที่ตัวเลือกที่ไม่ใช้เงินมีเส้นผ่าศูนย์กลางเพียง 20 หรือน้อยกว่า เมื่อราคาหุ้นปรับตัวลงเดลต้าจะเปลี่ยนไปเนื่องจากตัวเลือกจะกลายเป็นเงินเข้าหรือออกจากเงิน เมื่อตัวเลือกหุ้นได้รับลึกมากในเงิน (เดลต้าใกล้ 100) ก็จะเริ่มค้าเช่นหุ้นย้ายเกือบดอลลาร์สำหรับเงินดอลลาร์ที่มีราคาหุ้น ในขณะเดียวกันทางเลือกที่ยาวไกลออกไปจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนักในแง่ดอลลาร์ เดลต้าเป็นจำนวนที่สำคัญมากที่ควรพิจารณาเมื่อสร้างตำแหน่งรวมกัน เนื่องจากเดลต้าเป็นปัจจัยสำคัญเช่นนี้ผู้ค้าหลักทรัพย์ที่เลือกสนใจในเรื่องนี้ว่าเดลต้าอาจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น แกมมาวัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าสำหรับการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์อ้างอิงแต่ละจุด เป็นเครื่องมือที่มีค่าในการช่วยคุณคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในสามเหลี่ยมปากแม่น้ำของตัวเลือกหรือตำแหน่งโดยรวม Gamma จะมีขนาดใหญ่ขึ้นสำหรับตัวเลือกเงินและจะลดลงอย่างมากสำหรับทั้งตัวเลือกในและนอกเงิน ซึ่งแตกต่างจากเดลต้าแกมมาเป็นบวกสำหรับการโทรและการวางสายเสมอ (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับตำแหน่งเดลต้าดูบทความเรื่อง: Going Beyond Delta ง่ายการทำความเข้าใจ Delta ตำแหน่ง) การเปลี่ยนแปลงความผันผวนและการผ่านเวลา - Theta และ Vega Theta เป็นตัวชี้วัดการสลายตัวของเวลาของตัวเลือกจำนวนเงินที่ ตัวเลือกจะสูญเสียในแต่ละวันเนื่องจากเวลาผ่านไป สำหรับตัวเลือกเงินที่เป็นเงิน theta จะเพิ่มขึ้นเป็นตัวเลือกให้เข้าสู่วันหมดอายุ สำหรับตัวเลือกในและนอกเงินนั้น theta จะลดลงเนื่องจากตัวเลือกจะหมดอายุลง Theta เป็นหนึ่งในแนวคิดที่สำคัญที่สุดสำหรับผู้ประกอบการค้ารายย่อยที่เริ่มต้นเข้าใจเพราะอธิบายถึงผลกระทบของเวลาในการเลือกตัวเลือกที่ได้รับซื้อหรือขาย ยิ่งเวลาออกไปมากเท่าไรคุณก็ยิ่งมีโอกาสน้อยลงเท่านั้น หากคุณต้องการเป็นเจ้าของตัวเลือกหนึ่งจะเป็นประโยชน์ในการซื้อสัญญาระยะยาว หากคุณต้องการกลยุทธ์ที่มีผลกำไรจากการสลายตัวของเวลาคุณจะต้องการให้สั้นตัวเลือกระยะสั้นเพื่อให้การสูญเสียมูลค่าเนื่องจากเวลาเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว ภาษากรีกขั้นสุดท้ายที่เราจะดูคือ vega หลายคนสับสนวัวและความผันผวน ความผันผวนวัดความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง Vega วัดความไวของราคาของตัวเลือกการเปลี่ยนแปลงความผันผวน การเปลี่ยนแปลงความผันผวนจะส่งผลต่อการโทรและการดำเนินการเช่นเดียวกัน ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นจะเป็นการเพิ่มราคาของตัวเลือกทั้งหมดในสินทรัพย์และการลดลงของความผันผวนทำให้ตัวเลือกทั้งหมดลดลง อย่างไรก็ตามแต่ละตัวเลือกมีเวก้าของตัวเองและจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงความผันแปรเล็กน้อยแตกต่างกัน ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงความผันผวนมากขึ้นสำหรับตัวเลือกเงินที่มากกว่าตัวเลือกในหรือนอกเงิน ในขณะที่ vega มีผลต่อการโทรและทำให้ในทำนองเดียวกันดูเหมือนจะส่งผลกระทบต่อการโทรมากกว่าทำให้ บางทีอาจเป็นเพราะความคาดหวังของการเติบโตของตลาดในช่วงเวลาผลกระทบนี้จะเด่นชัดมากขึ้นสำหรับตัวเลือกในระยะยาวเช่น LEAPS การใช้ชาวกรีกเพื่อทำความเข้าใจเกี่ยวกับการรวมกันนอกจากการให้ชาวกรีกสามารถเลือกตัวเลือกแต่ละตัวแล้วคุณยังสามารถได้รับตำแหน่งดังกล่าวรวมหลายตัวเลือก วิธีนี้สามารถช่วยคุณประเมินความเสี่ยงต่างๆของการค้าทุกประเภทที่คุณพิจารณาไม่ว่าจะซับซ้อนแค่ไหน เนื่องจากตำแหน่งตัวเลือกมีความหลากหลายของความเสี่ยงและความเสี่ยงเหล่านี้จะเปลี่ยนแปลงไปอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไปและกับการเคลื่อนไหวของตลาดสิ่งสำคัญคือต้องมีวิธีง่ายๆในการทำความเข้าใจ ด้านล่างนี้เป็นกราฟความเสี่ยงที่แสดงถึงกำไรที่น่าจะเป็นของการแพร่กระจายการเรียกเก็บเงินตามแนวตั้งที่รวมการโทร 10 มกราคมยาว 60 ครั้งโดยใช้สายสั้น 10 สายในเดือนมกราคม 65 และ 17.5 ครั้ง แกนนอนแสดงราคาต่างๆของหุ้น XYZ Corp ในขณะที่แกนแนวตั้งแสดงกำไรของตำแหน่ง ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ 60 (ที่แนวตั้ง) เส้นประแสดงถึงตำแหน่งที่วันนี้มีเส้นประแสดงตำแหน่งใน 30 วันและเส้นทึบจะแสดงตำแหน่งที่จะมีลักษณะเป็นวันที่หมดอายุของเดือนมกราคม เห็นได้ชัดว่านี่เป็นตำแหน่งรั้น (ในความเป็นจริงมันมักถูกเรียกว่า bull call spread) และจะถูกวางไว้เฉพาะเมื่อคุณคาดว่าหุ้นจะขึ้นราคา ชาวกรีกช่วยให้คุณเห็นว่าตำแหน่งที่สำคัญมีความสำคัญอย่างไรต่อการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นความผันผวนและเวลา เลือกเส้นแบ่งกลาง (เส้นประ) 30 วันครึ่งระหว่างวันนี้และวันหมดอายุของเดือนมกราคมและตารางด้านล่างของกราฟแสดงให้เห็นว่ากำไรที่คาดการณ์เดลต้าแกมมาทีต้าและเวก้าจะเป็นอย่างไร ข้อสรุปชาวกรีกช่วยในการวัดผลความเสี่ยงที่สำคัญของตำแหน่งความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เป็นไปได้ เมื่อคุณมีความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับพื้นฐานแล้วคุณสามารถเริ่มใช้กลยุทธ์นี้กับกลยุทธ์ปัจจุบันได้ ไม่เพียงพอที่จะรู้ว่าทุนรวมที่มีความเสี่ยงอยู่ในตำแหน่งตัวเลือก เพื่อให้เข้าใจถึงความน่าจะเป็นของการทำเงินทางการค้านั้นจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องสามารถวัดความเสี่ยงต่างๆได้ เนื่องจากเงื่อนไขต่าง ๆ มีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องชาวกรีกให้แนวทางในการกำหนดว่าการค้าที่เฉพาะเจาะจงมีความสำคัญอย่างไรกับความผันผวนของราคาความผันผวนของความผันผวนและความผันผวนของราคา กาลเวลา การผสมผสานความเข้าใจของชาวกรีกกับข้อมูลเชิงลึกที่มีประสิทธิภาพกราฟความเสี่ยงจะช่วยให้คุณใช้ตัวเลือกการซื้อขายของคุณไปอีกระดับหนึ่ง การเสนอราคาเริ่มต้นของสินทรัพย์ของ บริษัท ที่ล้มละลายจากผู้ซื้อที่สนใจที่ได้รับเลือกโดย บริษัท ที่ล้มละลาย จากกลุ่มผู้เสนอราคา ข้อ 50 คือข้อตกลงการเจรจาต่อรองและข้อยุติในสนธิสัญญา EU ที่ระบุขั้นตอนที่จะต้องดำเนินการสำหรับประเทศใด ๆ ที่ เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA หมายเหตุ: ชาวกรีกเป็นตัวแทนของตลาดที่ตกลงกันว่าตัวเลือกจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดราคาของสัญญาอ็อปชั่นได้อย่างไร ไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์เหล่านี้จะถูกต้อง ก่อนที่คุณจะอ่านกลยุทธ์ itrsquos ควรทำความรู้จักกับอักขระเหล่านี้เนื่องจากค่าเหล่านี้ส่งผลต่อราคาของตัวเลือกที่คุณค้าทั้งหมด โปรดทราบว่าการทำความคุ้นเคยกับตัวอย่างของคุณตัวอย่างที่เราใช้เป็นตัวอย่างโลกาภิวัฒน์ และเป็น Plato แน่นอนจะบอกคุณในโลกแห่งความจริงสิ่งที่มีแนวโน้มที่จะไม่ทำงานอย่างสมบูรณ์แบบในอุดมคติอย่างใดอย่างหนึ่ง เริ่มต้นพ่อค้าเลือกบางครั้งสมมติว่าเมื่อหุ้นย้าย 1 ราคาของตัวเลือกจากหุ้นที่จะย้ายมากกว่า 1. Thatrsquos โง่เล็กน้อยเมื่อคุณจริงๆคิดเกี่ยวกับมัน ตัวเลือกมีค่าใช้จ่ายน้อยกว่าหุ้น ทำไมคุณควรจะได้รับประโยชน์มากยิ่งขึ้นกว่าถ้าคุณเป็นเจ้าของสต็อก Itrsquos สำคัญที่จะมีความคาดหวังที่สมจริงเกี่ยวกับพฤติกรรมราคาของตัวเลือกที่คุณค้า ดังนั้นคำถามที่แท้จริงคือเท่าไหร่ราคาของตัวเลือกจะย้ายถ้าหุ้นย้าย 1 Thatrsquos ที่ ldquodeltardquo มา Delta คือจำนวนราคาตัวเลือกที่คาดว่าจะย้ายตามการเปลี่ยนแปลง 1 ในหุ้นอ้างอิง โทรมีเดลต้าบวกระหว่าง 0 ถึง 1 นั่นหมายความว่าถ้าราคาหุ้นเพิ่มสูงขึ้นและไม่มีตัวแปรราคาอื่นเปลี่ยนแปลงราคาจะเพิ่มขึ้น Herersquos เป็นตัวอย่าง ถ้าโทรมีเดลต้าเท่ากับ. 50 และหุ้นขึ้นไป 1 ในทางทฤษฎีราคาของการโทรจะเพิ่มขึ้นประมาณ. 50 หากสต็อกลดลง 1 ในทางทฤษฎีราคาของสายจะลดลงประมาณ. 50 ทำให้มีเดลต้าลบระหว่าง 0 ถึง -1 นั่นหมายความว่าถ้าหุ้นเพิ่มขึ้นและไม่มีตัวแปรการกำหนดราคาอื่น ๆ เปลี่ยนแปลงราคาของตัวเลือกจะลดลง ตัวอย่างเช่นถ้าใส่มีเดลต้า -50 และสต็อกขึ้นไป 1 ในทางทฤษฎีราคาของวางจะลดลง. 50 ถ้าสต็อกลดลง 1 ในทางทฤษฎีราคาของการวางจะเพิ่มขึ้น 50 ตามกฎทั่วไปตัวเลือกในเงินจะเคลื่อนไปมากกว่าตัวเลือกที่ไม่ต้องเสียเงิน และตัวเลือกระยะสั้นจะตอบสนองได้มากกว่าตัวเลือกในระยะยาวเพื่อการเปลี่ยนแปลงราคาเดียวกันในสต็อก เนื่องจากการหมดอายุใกล้จะถึงจุดเดลต้าสำหรับการเรียกเงินในมือจะเข้าใกล้ 1 สะท้อนถึงปฏิกิริยาแบบตัวต่อตัวต่อการเปลี่ยนแปลงราคาในหุ้น เดลต้าสำหรับการโทรออกนอกวงเงินจะเข้าใกล้ 0 และจะส่งผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงราคาในหุ้น เพราะถ้าหากมีการถือครองไว้จนกว่าจะหมดอายุการโทรจะได้รับการออกกำลังกายและจะทำให้หมดอายุหรือกลายเป็นอะไรไปเลย เป็นวิธีการหมดอายุเดลต้าสำหรับเงินในการวางจะวิธี -1 และเดลต้าสำหรับ out - of - the - money จะทำให้ 0 thatrsquos เพราะหากมีการจัดเก็บจนกว่าจะหมดอายุเจ้าของทั้งสองจะใช้ตัวเลือกและขาย หุ้นหรือใส่จะหมดอายุไร้ค่า วิธีที่แตกต่างกันในการคิดเกี่ยวกับ delta ในตอนนี้ทำให้คุณได้ข้อคิดเห็นเกี่ยวกับ delta ของ textbook แต่ herersquos อีกวิธีหนึ่งที่เป็นประโยชน์ที่จะคิดเกี่ยวกับเดลต้า: ความน่าจะเป็นตัวเลือกจะลมขึ้นอย่างน้อย 0.1 ใน - the-money ที่หมดอายุ เทคนิคนี้ไม่ได้เป็นคำจำกัดความที่ถูกต้องเนื่องจากคณิตศาสตร์ที่เกิดขึ้นจริงเบื้องหลังเดลต้าไม่ใช่การคำนวณความน่าจะเป็นขั้นสูง อย่างไรก็ตามเดลต้ามักใช้กับความเป็นไปได้ในโลกของตัวเลือกที่ตรงกัน ในการสนทนาแบบไม่เป็นประจำเป็นปกติที่จะปล่อยจุดทศนิยมในรูปเดลต้าเช่นเดียวกับตัวเลือก ldquoMy มี ​​60 delta. rdquo หรือ ldquoThere เป็น 99 delta ฉันจะมีเบียร์เมื่อฉันเขียน page. rdquo นี้เสร็จแล้ว โดยปกติแล้วตัวเลือกการเรียกเก็บเงินแบบอัตโนมัติจะมีเดลต้าประมาณ. 50 หรือ ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos เพราะควรมีโอกาสเกิดขึ้น 5050 ที่ตัวเลือกนี้จะเข้าหรือออกจากบัญชีเมื่อหมดอายุ เดี๋ยวนี้ letrsquos มองไปที่ว่าเดลต้าจะเริ่มเปลี่ยนเป็นตัวเลือกที่ได้รับต่อไปในหรือ out-of-the-money การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของเดลต้าในฐานะที่เป็นตัวเลือกที่ได้รับเงินเข้ามามากขึ้นความเป็นไปได้ที่จะเป็นเงินที่เมื่อหมดอายุการใช้งานเช่นกัน ดังนั้นเดลต้า optionrsquos จะเพิ่มขึ้น เป็นตัวเลือกที่ได้รับต่อไป out-of-the-money, น่าจะเป็นมันจะเป็นเงินที่หมดอายุลดลง ดังนั้น optionrsquos delta จะลดลง ลองจินตนาการว่าคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกการโทรในหุ้น XYZ ที่มีราคาการประท้วงเป็น 50 และ 60 วันก่อนวันหมดอายุราคาหุ้นเท่ากับ 50 เนื่องจาก itrsquos เป็นตัวเลือกเงินที่เดลต้าควรเป็นประมาณ. 50 เพื่อประโยชน์ของตัวอย่าง letbyquos บอกว่าตัวเลือกมีมูลค่า 2 ดังนั้นในทางทฤษฎีถ้าหุ้นขึ้นไปที่ 51 ราคาตัวเลือกควรเพิ่มขึ้นจาก 2 เป็น 2.50 อะไรแล้วถ้าสต็อกยังคงเพิ่มขึ้นจาก 51 ถึง 52 ตอนนี้มีความเป็นไปได้สูงที่ตัวเลือกนี้จะสิ้นสุดลงในมือเมื่อหมดอายุ ดังนั้นจะเกิดอะไรขึ้นกับเดลต้าถ้าคุณพูดว่า ldquoDelta จะเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ หากราคาหุ้นปรับเพิ่มขึ้นจาก 51 เป็น 52 ราคาราคาเสนอซื้ออาจเพิ่มขึ้นจาก 2.50 เป็น 3.10 Thatrsquos a .60 ย้ายสำหรับการเคลื่อนไหว 1 ในสต็อก ดังนั้นเดลต้าเพิ่มขึ้นจาก 0.50 เป็น. 60 (3.10 - 2.50 .60) เนื่องจากหุ้นมีเงินเข้ามามากขึ้น ในทางกลับกันจะเป็นอย่างไรหากหุ้นลดลงจาก 50 เป็น 49 ราคาตัวเลือกอาจลดลงจาก 2 เป็น 1.50 อีกครั้งซึ่งสะท้อนถึงตัวเลือกเงินที่. 00 เดลต้า (2 - 1.50 .50) แต่ถ้าหุ้นลดลงไปถึง 48 ตัวเลือกอาจลดลงจาก 1.50 เป็น 1.10 ดังนั้นเดลต้าในกรณีนี้จะลดลงเหลือ 0.40 (1.50 - 1.10 .40) การลดลงของเดลต้านี้สะท้อนให้เห็นถึงความเป็นไปได้ต่ำกว่าที่ทางเลือกจะสิ้นสุดลงในมือเมื่อหมดอายุ การเปลี่ยนแปลงของเดลต้าเป็นวิธีการหมดอายุอย่างไรเช่นราคาหุ้นเวลาที่จะหมดอายุจะส่งผลต่อความเป็นไปได้ที่ตัวเลือกจะเสร็จสิ้นในหรือนอกงบการเงิน Thatrsquos เพราะเป็นวิธีการหมดอายุสต็อกจะมีเวลาน้อยกว่าที่จะย้ายเหนือหรือต่ำกว่าราคาการตีราคาสำหรับตัวเลือกของคุณ เนื่องจากความน่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงเป็นวิธีการหมดอายุเดลต้าจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น หากการโทรเข้ามาเป็นเงินก่อนถึงวันหมดอายุเดลต้าจะเข้าใกล้ 1 และตัวเลือกจะย้ายเงินเป็นเพนนีกับหุ้น เงินในมือจะใกล้ -1 เนื่องจากหมดอายุใกล้ หากตัวเลือกเป็นเงินไม่แพงพวกเขาจะเข้าใกล้ 0 เร็วกว่าที่พวกเขาจะต่อออกในเวลาและหยุดการตอบสนองทั้งหมดเพื่อการเคลื่อนไหวในสต็อก ลองนึกภาพสต็อก XYZ อยู่ที่ 50 โดยตัวเลือกการนัดหยุดงาน 50 ครั้งของคุณจะมีวันหมดอายุเพียงวันเดียว อีกครั้งเดลต้าควรจะเกี่ยวกับ. 50 ตั้งแต่ therersquos ในทางทฤษฎีโอกาส 5050 ของสต็อกที่จะย้ายไปในทิศทางใด แต่จะเกิดอะไรขึ้นถ้าสต็อกขึ้นไป 51 คิดถึงเรื่องนี้ หาก therersquos เพียงหนึ่งวันจนกว่าจะหมดอายุและตัวเลือกเป็นหนึ่งในจุดเงิน, whatrsquos ความน่าจะเป็นตัวเลือกจะยังคงเป็นอย่างน้อย. 01 ในเงินโดยวันพรุ่งนี้ Itrsquos สูงสวยขวาแน่นอนมันเป็น ดังนั้นเดลต้าจะเพิ่มขึ้นตามการย้ายอย่างมากจาก 0.50 ไปประมาณ. 90 ในทางตรงกันข้ามถ้าหุ้น XYZ ลดลงจาก 50 เป็น 49 เพียงหนึ่งวันก่อนที่ตัวเลือกจะหมดลงเดลต้าอาจมีการเปลี่ยนแปลงจาก. 50 เป็น. 10 สะท้อนถึงความเป็นไปได้ต่ำกว่าที่ตัวเลือกจะเสร็จสิ้นในเงิน ดังนั้นวิธีการหมดอายุการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าหุ้นจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่มากขึ้นในเดลต้าเนื่องจากความน่าจะเป็นที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงของการเสร็จสิ้นในเงิน โปรดจำไว้ว่าคำนิยามของเดลต้าของตำราพร้อมกับคำเตือนของ Alamo Donrsquot: คำจำกัดความของเดลต้าของ ldquotextbook ไม่มีอะไรเกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ที่จะมีตัวเลือกในการทำเงินหรือออกจากเงิน อีกครั้งเดลต้าเป็นเพียงจำนวนเงินที่ราคาตัวเลือกจะย้ายตามการเปลี่ยนแปลงของหุ้นอ้างอิง 1 รายการ แต่มองไปที่เดลต้าเป็นตัวเลือกที่จะเสร็จสิ้นในเงินเป็นวิธีที่ดีงามที่จะคิดเกี่ยวกับมัน แกมมาเป็นอัตราที่เดลต้าจะเปลี่ยนแปลงตามการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น 1 ดังนั้นหากเดลต้าเป็น ldquospeedrdquo ที่ราคาตัวเลือกเปลี่ยนแปลงคุณสามารถคิด gamma เป็น ldquoacceleration. rdquo ตัวเลือกที่มี gamma สูงสุดคือการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงราคาของหุ้นอ้างอิงมากที่สุด ตามที่กล่าวถึง wersqueta เดลต้าเป็นตัวเลขแบบไดนามิกที่มีการเปลี่ยนแปลงเมื่อการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้น แต่เดลต้าไม่มีการเปลี่ยนแปลงในอัตราเดียวกันสำหรับทุกตัวเลือกตามสต็อกที่ระบุ Letrsquos ลองดูที่ตัวเลือกการโทรของเราในหุ้น XYZ ด้วยราคาการประท้วงที่ 50 เพื่อดูว่า gamma สะท้อนการเปลี่ยนแปลงในเดลต้าที่เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นและเวลาจนกว่าจะหมดอายุ (รูปที่ 1) ภาพที่ 1: เดลต้าและแกมมาสำหรับหุ้น XYZ Call with 50 strike price โปรดทราบว่าการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าและแกมมาเมื่อราคาหุ้นปรับขึ้นหรือลงจาก 50 และตัวเลือกจะเคลื่อนย้ายเข้าหรือออกจากเงิน อย่างที่คุณเห็นราคาของตัวเลือกเงินจะเปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าราคาของตัวเลือกในหรือออกจากบัญชีที่มีการหมดอายุเช่นเดียวกัน นอกจากนี้ราคาของตัวเลือกในระยะสั้นที่มีการเปลี่ยนแปลงจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าราคาตัวเลือกเงินระยะยาว ดังนั้นสิ่งที่พูดเกี่ยวกับแกมมานี้ลงไปคือราคาของตัวเลือกในระยะเวลาอันใกล้นี้จะแสดงถึงการตอบสนองต่อราคาที่เปลี่ยนแปลงไปมากที่สุดในหุ้น หากคุณเป็นผู้ซื้อที่เลือกซื้อรังสีแกมมาจะดีตราบใดที่การคาดการณ์ของคุณถูกต้อง Thatrsquos เนื่องจากเป็นตัวเลือกของคุณย้ายในเงินเดลต้าจะใกล้ 1 ขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ถ้าการคาดการณ์ของคุณผิดคุณสามารถกลับมากัดคุณได้โดยการลดระดับเดลต้าของคุณลงอย่างรวดเร็ว หากคุณมีตัวเลือกการขายและการคาดการณ์ของคุณไม่ถูกต้อง gamma สูงเป็นศัตรู Thatrsquos เพราะอาจทำให้ตำแหน่งของคุณทำงานกับคุณได้ในอัตราที่เร่งขึ้นถ้าตัวเลือกที่คุณขายได้ถูกย้ายไปอยู่ในมือ แต่ถ้าการคาดการณ์ของคุณถูกต้อง gamma สูงเป็นเพื่อนของคุณเนื่องจากค่าของตัวเลือกที่คุณขายจะสูญเสียคุณค่ามากขึ้นอย่างรวดเร็ว การสลายตัวของเวลาหรือ theta เป็นจำนวนศัตรูสำหรับผู้ซื้อตัวเลือก ในมืออื่น ๆ , itrsquos มักจะเลือกที่เพื่อนขายดีที่สุด. Theta คือจำนวนเงินที่โทรและวางจะลดลง (อย่างน้อยก็ในทางทฤษฎี) สำหรับการเปลี่ยนแปลงหนึ่งวันในเวลาที่จะหมดอายุ รูปที่ 2: การสลายตัวของเวลาของตัวเลือกการโทรในสกุลเงินกราฟนี้แสดงให้เห็นว่าค่าตัวเลือกราคาใด ๆ จะสลายตัวในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาจนกว่าจะหมดอายุ สังเกตว่าค่าเวลาละลายไปในอัตราที่เร่งด่วนเป็นวิธีการหมดอายุ กราฟนี้แสดงให้เห็นว่าค่าตัวเลือกในการจ่ายเงินจะสลายตัวในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาจนกว่าจะหมดอายุ สังเกตว่าค่าเวลาละลายไปในอัตราที่เร่งด่วนเป็นวิธีการหมดอายุ ในตลาดตัวเลือกเวลาผ่านไปจะคล้ายกับผลกระทบของดวงอาทิตย์ฤดูร้อนที่มีต่อก้อนน้ำแข็ง ช่วงเวลาที่ผ่านไปทำให้บางเวลา optionrsquos ไป ldquomelt away. rdquo นอกจากนี้ค่าเวลาที่ไม่เพียง แต่ละลายไปก็ไม่ให้อัตราเร่งเป็นวิธีการหมดอายุ ลองดูจากรูปที่ 2 ตามที่คุณเห็นตัวเลือก 90 วันที่มีค่าเบี้ยประกันภัย 1.70 จะสูญเสีย. 30 ของมูลค่าในหนึ่งเดือน ในทางกลับกันตัวเลือก 60 วันอาจสูญเสีย. 40 ของมูลค่าในช่วงเดือนถัดไป และตัวเลือก 30 วันจะสูญเสียมูลค่าที่เหลืออยู่ทั้งหมด 1 หน่วยโดยการหมดอายุ ตัวเลือกเงินในการซื้อขายจะมีความสูญเสียเงินดอลลาร์มากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปมากกว่าตัวเลือกในหรือออกจากเงินด้วยหุ้นอ้างอิงเดียวกันและวันที่หมดอายุ Thatrsquos เพราะตัวเลือกเงินที่มีมูลค่ามากที่สุดในพรีเมี่ยม และส่วนใหญ่ของค่าเวลาที่สร้างขึ้นในราคาที่มากขึ้นมีการสูญเสีย โปรดจำไว้ว่าสำหรับตัวเลือกที่ไม่ใช้เงิน theta จะต่ำกว่าตัวเลือกเงิน Thatrsquos เนื่องจากจำนวนเงินดอลลาร์ของค่าเวลามีขนาดเล็กลง อย่างไรก็ตามการสูญเสียอาจเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ชาญฉลาดมากขึ้นสำหรับตัวเลือกเงินนอกเวลาเนื่องจากค่าเวลาที่น้อยลง เมื่ออ่านบทละครให้ดูผลกระทบสุทธิของ theta ในส่วนที่เรียกว่า ldquoAs time by. rdquo รูปภาพ 3: Vega สำหรับตัวเลือกเงินที่อิงตาม Stock XYZ แน่นอนเมื่อเราไปไกลกว่าจะถึงเวลา เป็นค่าเวลามากขึ้นในตัวเลือกสัญญา เนื่องจากความผันผวนโดยนัยจึงส่งผลต่อค่าเวลาเท่านั้นตัวเลือกในระยะยาวจะมี vega ที่สูงกว่าตัวเลือกที่สั้นกว่า เมื่ออ่านละครให้ดูผลของ vega ในส่วนที่เรียกว่า ldquoImplied volatility. rdquo คุณสามารถคิดถึง vega ได้เนื่องจาก whorsquos ในภาษากรีกมีอาการสั่นเล็กน้อยและมีคาเฟอีนมากกว่า เวก้าเป็นจำนวนเงินที่เรียกและทำให้ราคาจะเปลี่ยนแปลงในทางทฤษฎีสำหรับการเปลี่ยนแปลงหนึ่งจุดที่สอดคล้องกันในความผันผวนโดยนัย เวก้าไม่ได้มีผลกระทบต่อมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกใดที่จะมีผลต่อราคาประเมินของราคา optionrsquos เท่านั้น โดยปกติแล้วความผันผวนโดยนัยจะเพิ่มขึ้นมูลค่าของตัวเลือกจะเพิ่มขึ้น Thatrsquos เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของความผันแปรโดยนัยหมายถึงช่วงที่เพิ่มขึ้นของการเคลื่อนไหวที่มีศักยภาพสำหรับหุ้น Letrsquos ตรวจสอบตัวเลือก 30 วันในหุ้น XYZ กับราคานัดหยุดงาน 50 และหุ้นที่ตรงกับ 50 Vega สำหรับตัวเลือกนี้อาจเป็น. 03 กล่าวอีกนัยหนึ่งค่าของตัวเลือกอาจขึ้นไป. 03 ถ้าความผันแปรโดยนัยเพิ่มขึ้นหนึ่งจุดและค่าของตัวเลือกอาจลดลง. 03 ถ้าความผันผวนโดยนัยลดลงหนึ่งจุด ตอนนี้ถ้าคุณมองไปที่ตัวเลือก XYZ ที่ใช้เงิน 365 วัน Vega อาจสูงถึง. 20 ดังนั้นค่าของตัวเลือกอาจมีการเปลี่ยนแปลง. 20 เมื่อความผันผวนตามนัยเปลี่ยนแปลงโดยจุด (ดูรูปที่ 3) Wheres Rho ถ้าคุณเป็นนักลงทุนตัวเลือกขั้นสูงคุณอาจสังเกตเห็นว่ามีภาษากรีกเป็นภาษารัสเซีย mdash rho Thatrsquos จำนวนเงินค่าตัวเลือกจะเปลี่ยนในทฤษฎีขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงร้อยละหนึ่งร้อยละในอัตราดอกเบี้ย Rho เพิ่งก้าวออกจากวงแหวนเนื่องจากเราไม่ได้พูดคุยเกี่ยวกับเขามากนักในไซต์นี้ บรรดาคนที่มีความจริงจังกับตัวเลือกต่างๆในท้ายที่สุดจะรู้จักตัวละครตัวนี้ดีขึ้น ในตอนนี้อย่าลืมว่าถ้าคุณกำลังซื้อขายตัวเลือกระยะสั้นการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยจะไม่ส่งผลต่อมูลค่าตัวเลือกของคุณมากเกินไป แต่ถ้าคุณกำลังซื้อขายตัวเลือกระยะยาวเช่น LEAPS rho สามารถมีผลกระทบที่สำคัญมากขึ้นเนื่องจาก ldquocost มากขึ้นเพื่อ carry. rdquo วันนี้ Trader Network เรียนรู้กลยุทธ์การซื้อขาย amp เคล็ดลับจากผู้เชี่ยวชาญ TradeKingrsquos ข้อผิดพลาดด้านบนสิบข้อผิดพลาดห้าเคล็ดลับสำหรับการโทรที่ประสบความสำเร็จทางเลือกเล่นสำหรับตลาดใด ๆ ตัวเลือกขั้นสูงเล่น Top Five สต็อกสินค้า ผู้ค้าออปชั่นควรรู้เกี่ยวกับความผันผวนของตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดอ่านข้อมูลลักษณะและความเสี่ยงของ Brochure ตัวเลือกมาตรฐานก่อนที่คุณจะเริ่มต้นการซื้อขาย ตัวเลือกนักลงทุนอาจสูญเสียทั้งจำนวนเงินลงทุนของพวกเขาในช่วงเวลาอันสั้นของเวลา หลายกลยุทธ์ตัวเลือกขาเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงเพิ่มเติม และอาจทำให้เกิดการรักษาภาษีที่ซับซ้อน โปรดปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีก่อนที่จะใช้กลยุทธ์เหล่านี้ ความผันผวนที่แสดงให้เห็นถึงความเป็นเอกฉันท์ของตลาดเกี่ยวกับระดับความผันผวนของราคาหุ้นในอนาคตหรือความเป็นไปได้ที่จะถึงจุดราคาที่เฉพาะเจาะจง ชาวกรีกเป็นตัวแทนของฉันทามติของตลาดว่าวิธีการที่ตัวเลือกจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดราคาของสัญญาการเลือก ไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์ความผันผวนโดยนัยหรือชาวกรีกจะถูกต้อง การตอบสนองและเวลาในการเข้าถึงระบบอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดประสิทธิภาพของระบบและปัจจัยอื่น ๆ TradeKing ให้บริการนักลงทุนที่กำกับตนเองโดยมีบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดหย่อนและไม่ได้ให้คำแนะนำหรือเสนอการลงทุนคำแนะนำด้านการเงินกฎหมายหรือภาษี คุณมีหน้าที่รับผิดชอบในการประเมินคุณค่าและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการใช้ระบบบริการหรือผลิตภัณฑ์ TradeKings เนื้อหาการวิจัยเครื่องมือและสต็อกหรือสัญลักษณ์ตัวเลือกมีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาและเพื่อการอธิบายเท่านั้นและไม่ได้หมายความถึงคำแนะนำหรือการชักจูงให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใดโดยเฉพาะหรือเพื่อร่วมในกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ การคาดการณ์หรือข้อมูลอื่น ๆ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะได้ผลการลงทุนที่ต่างกันมีลักษณะสมมุติฐานไม่ได้รับประกันความถูกต้องหรือครบถ้วนไม่สะท้อนถึงผลการลงทุนที่เกิดขึ้นจริงและไม่ได้เป็นการรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงการสูญเสียอาจมากกว่าเงินลงทุนหลักและผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของความมั่นคงอุตสาหกรรมภาคตลาดหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินไม่ได้รับประกันผลหรือผลตอบแทนในอนาคต การใช้เครือข่าย TradeKing Trader Network จะมีเงื่อนไขตามการยอมรับการเปิดเผยข้อมูล TradeKing ทั้งหมดและข้อกำหนดในการให้บริการของ Trader Network สิ่งที่กล่าวมานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาและไม่ใช่คำแนะนำหรือคำแนะนำ วิทยุติดตามตัวเลือกถูกนำมาให้คุณโดย TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ TradeKing Group, Inc. เป็น บริษัท ในเครือของ Ally Financial Inc. Securities ที่นำเสนอผ่าน TradeKing Securities, LLC สงวนลิขสิทธิ์. สมาชิก FINRA และ SIPC อย่าปล่อยให้เดลต้าและแกมมาเป็นคนกรีกกับคุณหลายคนมีช่วงเวลาที่ลำบากในการจับแนวคิดแนวคิดกรีกตัวเลือก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเดลต้าและแกมมาและความสัมพันธ์ของพวกเขากับแต่ละอื่น ๆ ตามตัวเลือกการซื้อขายบทความ ไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับคำที่มีความหมายหลายอย่างและเป็นกรณีนี้กับเดลต้าในการซื้อขายตัวเลือก คำจำกัดความที่พบบ่อยที่สุดของเดลต้าคือการเปลี่ยนแปลงของพรีเมี่ยมในความสัมพันธ์กับการเปลี่ยนแปลง 1 จุดในพื้นฐาน ตัวอย่างเช่นถ้าพ่อค้าเลือกได้เลือกเดลต้า 0.87 แล้วสำหรับการย้าย 1 จุดในพื้นฐานราคาพรีเมี่ยมตัวเลือกจะเพิ่มขึ้น 87 เซ็นต์ อย่างไรก็ตามถ้าสต็อกย้าย 2 จุดคำถามก็จะกลายเป็นพรีเมี่ยมไม่เพียง แต่เพิ่มขึ้นเพียงโดยเดลต้าของ 0.87 หรือจะเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คำตอบอยู่ในส่วนภาษากรีกเรียกว่าแกมมา แกมมาเป็นตัวชี้วัดความเร่งของการเปลี่ยนแปลงในเดลต้า ในคำอื่น ๆ เช่นการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าจึงไม่แกมมา แต่ไม่ได้ในอัตราเดียวกัน แตกต่างจากเดลต้าค่า gammarsquos สูงที่สุดที่เงิน (ATM) จากจุดนั้นมันลดลงในค่า ตัวอย่างเช่นถ้าหุ้นซื้อขายที่ 63.88 แล้วแกมมาสำหรับราคานัดหยุดงานที่ใกล้เคียงกับเงิน (January 65 call) คือ 0.0983 ในทางตรงกันข้ามสำหรับสต็อกเดียวกันเครื่องเอทีเอ็มที่ใส่ (ใส่เดือนมกราคม 65) มีรังสีแกมมาเท่ากับ 0.0983 ตัวอย่างเช่นภาพด้านล่างเป็นตัวเลือกสำหรับ Johnson Johnson Johnson (JNJ) ณ วันที่ 2 ธ. ค. พ. ศ. 2552 เมื่อเลือกตัวเลือกด้านบนฉันได้ดึงตัวเลือก JNJ สำหรับเดือนมกราคมขึ้นมาและอ่านคอลัมน์จากซ้าย ไปทางขวามีสัญลักษณ์ตัวเลือกปริมาณสำหรับราคาการตีแต่ละราคาดอกเบี้ยที่เปิดสูงของตัวเลือกนั้นสำหรับช่วงการซื้อขายนั้นแกมมาซึ่งต่ำสุดของตัวเลือกนั้นสำหรับช่วงการซื้อขายนั้นการเสนอราคาเดลต้าและถาม . หลังจากที่ตีคอลัมน์ทุกสิ่งทุกอย่างทำซ้ำสำหรับด้านวาง ขอให้สังเกตว่าฉันได้วาง deltas ในระหว่าง bid และถามเนื่องจาก delta เป็น heartbeat ของ premium ตัวเลือกในขณะที่ฉันได้วางแกมมาในระหว่างสูงและต่ำ วงรีสีแดงแสดงแกมมาทั้งด้านโทรและด้านที่วาง สังเกตว่าพวกเขาเป็นตู้เอทีเอ็มที่ยิ่งใหญ่ที่สุดหรืออยู่ใกล้กับเงิน จากที่นั่นรังสีแกมมาจะลดลงโดยไม่คำนึงถึงส่วนของค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่ด้านใดด้านหนึ่ง ยังสังเกตเห็นในห่วงโซ่อุปทานที่เพิ่มขึ้นราคานัดหยุดงานเป็นห้าจุดกว้าง การประท้วง ATM คือ 65 ในขณะที่การประท้วงข้างต้นเป็นการประท้วงที่ 70 และการประท้วงด้านล่างเป็นการประท้วงที่ 60 รูปด้านล่างแสดงการแสดงภาพของประเด็น ITM ย่อมาจากเงินขณะที่ OTM หมายถึงเงิน สำหรับหลาย ๆ คนภาพประกอบภาพจะเป็นประโยชน์เมื่อพยายามเข้าใจแนวคิดเรื่องความสัมพันธ์ระหว่างแกมมากับเดลต้า แผนภูมิด้านล่างแสดงการเพิ่มสต็อคโดยจุดหนึ่งและสิ่งที่เกิดขึ้นกับเดลต้าและแกมมา อีกครั้งนี่เป็นเพียงตัวเลขใกล้เคียงไม่ใช่ตัวเลขที่แน่นอน โดยทั่วไปสิ่งที่ตัวเลขเหล่านี้หมายถึงมีดังต่อไปนี้: เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นค่าเงินดอลล่าร์ดอลล่าร์ทำให้พรีเมี่ยมของการโทรในเดือนมกราคม 60 เพิ่มมูลค่าด้วยเช่นกัน ในขณะที่หุ้นอยู่ที่ 63.88 พรีเมี่ยมสำหรับ 60 มกราคมโทรถามเป็น 4.25 และเดลต้าสำหรับราคานัดหยุดงานที่ถูก 0.8685, ปัดเศษเป็น 0.87 เป็นพื้นฐานขึ้นไปในค่าโดยจุดรวมถึง 64.88 เดลต้า 0.87 ของเราจะถูกเพิ่มในพรีเมี่ยมของ 4.25 และพรีเมี่ยมใหม่เป็น 5.12 สำหรับการเพิ่มขึ้นอีก 1 จุดในจุดอ้างอิงเดลต้าของเราจะเพิ่มมูลค่าด้วยเช่นกัน เดลต้าเดิมอยู่ที่ 0.8685 และต้องเพิ่ม gamma 0.0531 เพื่อให้เดลต้าใหม่สำหรับการโทรในเดือนมกราคม 60 เมื่อต้นแบบอยู่ที่ 64.88 ดังนั้นขณะที่สต๊อกสินค้าพร้อมที่จะเคลื่อนตัวสูงขึ้นพรีเมี่ยมมีมูลค่าอยู่ที่ 5.12 ขณะที่เดลต้าใหม่อยู่ที่ 0.9216 ซึ่งปัดเศษเป็น 0.92 เมื่อหุ้นย้ายไปอยู่ที่ระดับ 65.88 ใหม่เดลต้าใหม่จะถูกเพิ่มเข้าไปในพรีเมี่ยม (5.12 0.92) เพื่อให้ได้ผลบวก 6.04 ในระดับนั้น 65.88 เดลต้าใหม่สำหรับสาย 60 ตอนนี้อยู่ที่ 0.9644 โดยปัดเศษเป็น 0.96 ในขณะที่แกมมาลดลงเหลือ 0.0297 ที่จุดถัดไปเพิ่มขึ้นในค่า stockrsquos เมื่อแกมมาใหม่ถูกเพิ่มลงในเดลต้าเดลต้าของเราจะเท่ากับ 0.9941 เกือบ 1 ในขณะที่หุ้นเพิ่มขึ้นการเรียกเก็บเงินจาก ITM ของเราแทบจะติดตามเงินเพิ่มสต๊อกด้วยเงิน เดลต้าไม่สามารถมากกว่าหนึ่งในกรณีที่มันจะหมายความว่าพรีเมี่ยมเพิ่มขึ้นมากกว่าการเพิ่มขึ้นของพื้นฐานที่เกิดขึ้นจริงซึ่งเป็นไปไม่ได้ บทความที่พิมพ์จาก InvestorPlace Media, investorplace201001option-greeks-delta-gamma copy2017 InvestorPlace Media, LLC